上海国际航运研究中心近日发布《2017年第一季度全球港口发展报告》，显示全球主要港口吞吐量快速回升。其中国内规模以上港口完成货物吞吐量29.9亿吨，同比增长7.6%，增速较去年同期、去年全年分别加快了5.2个百分点和3.9个百分点。国内规模以上港口完成集装箱吞吐量5371万标箱，同比增长7.2%，增速较去年同期加快5.2个百分点。规模以上港口原油吞吐量达到14286.53万吨，同比增长12.9%，远高于去年同期的2.7%。

报告认为，展望全年，作为航运企业背景的全球码头运营商正不断整合自身资源，并加深全球码头网络布局进行组合投资，使得整体码头资源的集中性明显，随着市场的不断复苏，全球码头运营商吞吐量仍有上升空间。

发改委副司长周小棋近日透露，至7月底，沿江省市共排查出长江干线非法码头1361座，应取缔的949座已全部关停。江苏省近日也下文，要求对3455公里高等级干线航道沿线非法码头的整治力度，争取在2018年6月30日前，所有非法码头全部停止作业。

据了解，关停、取缔非法码头，不仅在长江沿线进行，还在沿海岸线展开。主要目的是港口资源整合，优化宝贵的巷口岸线，大力发展绿色码头、公共码头，努力形成区域港口一体化集约化发展的新模式。

8月22日，交通部发布了《关于学习借鉴浙江经验推进区域港口一体化改革的通知》，直接提出，各省级交通运输主管部门要继续深化区域港口一体化改革试点，积极稳妥推进区域港口一体化发展，逐步形成全国港口良性互动发展格局。此次交通部推区域港口一体化改革，或将在全国范围内较为彻底的解决上述问题。

而在过去两年中，低迷的BDI指数使运力低速增长，集运业前二十大公司经历了6次重大整合重组及一次破产，行业集中度得到显著提升。而在需求方面，从去年下半年起，国内进出口金额持续超预期，欧美等国外主要经济体的制造业指标也在走强，今明两年全球货运需求增速有望略高于运力供给增速，航运业供需关系将出现好转。

今年以来，随着“一带一路”、雄安新区规划、粤港澳大湾区规划、江苏省港口整合等多重政策催化，推动了港口资源整合大潮，而具备地理优势和战略区位的港口标的则被看好。预期，随着港口区域整合、多式联运、多元化业务发展等供给侧改革措施的推动，港口公司有望迎来业绩拐点。

华泰证券表示，一季度以来，港口板块受益多重政策利好催化，港口资源整合和集群化发展进一步推进。可关注改革或政策走在前列的以下三大区域8家相关上市公司。首先，江苏省港口整合正式开启，可关注旗下的南京港和连云港；其次，粤港澳大湾区规划加速，将促进区域港口整合，深赤湾A、盐田港、珠海港、广州港都将受益；最后，京津冀区域，雄安新区的规划出炉，将给位于该区域的天津港、唐山港带来新的发展机遇。

华创证券认为，港口行业正处于盈利改善周期，一带一路战略的推进对行业来说是锦上添花，因为一带一路沿线国家贸易的快速增长，会逐步体现在港口的经营数据中。因此，预计港口板块的业绩改善周期将与主题投资共振，建议关注"绩优+改善+主题"三位一体个股。

长江证券认为，港口作为物流的重要枢纽将成为一带一路战略的直接受益者，而国内外经济的探底回升也为行业的基本面筑底反弹创造有利条件，港口行业的配置价值提升。建议关注与一带一路主题相关且估值水平相对较低的个股，或者可能受益于行业估值抬升且安全边际充分的个股。