1、并购重组持续放宽 持续跟踪创小板反弹潜力

证监会官网消息，证监会新闻发言人16日表示，证监会修订发布发行股票并购重组相关内容规定，其中包括不再强制要求披露交易标的预估值，方便并购双方展开交易对话。在前期多个政策利好组合拳下，证监会最新的信披规则调整再次给并购重组提供了宽松的政策空间。本次政策变更，再度鼓励并购重组，配合停复牌制度，减少简化上市公司并购重组预案披露要求，可以看作是近期政策方向的延续。可以看到，在证监会变更并购重组相关政策同时，大量鼓励市场自发企稳的政策不断出现。例如，监管层鼓励养老基金设立并参与股市，积极推进长期停牌“钉子户”复牌等。但需要重视的是，在鼓励市场回暖的同时，监管层也朝着注册制、市场化定价的方向不断努力。例如，近期强调警惕个股商誉风险，加大重大违法行为退市力度等，表明监管层持续为营造健康的市场发展环境做努力。11月12日-16日当周，市场整体表现活跃，创业板指数周涨6.08%，自发企稳反弹格局愈发凸显。可以认为，在政策面悉心呵护下，本轮A股企稳反弹、估值修复行情值得投者持续跟踪。而与监管层着重呵护的创小板、鼓励并购重组相关的行业个股，或将从政策放宽中受益较多。

相关上市公司：东方财富（300059）、宁德时代（300750）。

2、上交所加班加点 力保科创板方案尽快出炉

每日经济新闻消息，“2018第七届中国上市公司高峰论坛”16日在成都举行，上交所副总经理阙波在论坛上表示，上交所天天都在加班加点制定科创板方案，希望大家要有一些耐心，再给一些时间，会给大家全面报告。具体到对于A股的影响。鉴于政策规格高，重要性强，预计市场在科创板大规模扩容前，都将持续关注概念进展。细分来看，可以初步猜测，上交所科创板或将锚定大市值尚未上市的科技创新型公司，尤其是政策面鼎力支持的高新技术制造类企业。环顾全国，人工智能、云服务、大健康、大数据等行业中十亿以上市值的公司可能成为第一批重点，类似大疆创新、菜鸟网络、联影医疗、商汤科技等这类科创龙头均未上市，这类公司或将成为上交所科创板的标的。鉴于名单仍未公布，因此短期市场仍然重视园区、创投相关概念的炒作。根据数据统计，不少创投公司近十年投资力度均大于市场预期。例如，张江高科累计直接投资和委托投资金额合计 44.83亿元，涵盖上市、挂牌和预披露企业的完整推出产业链。可以认为，此类创投龙头标的在本轮政策浪潮中受益仍是大概率事件。

相关上市公司：市北高新（600604）、苏州高新（600736）。

3、券商筹备沪伦通快马加鞭 券商龙头最受益

博览财经消息整理，沪伦通经纪业务有望在12月8日上线。各家券商正在全力以赴准备沪伦通业务方案，预计12月初完成全部系统测试。与此同时，上交所下发通知要求会员单位设沪伦通CDR业务培训讲师2-3名。“沪伦通”是上交所与伦交所互联互通机制，是指符合条件的两地上市公司，依照对方市场的法律法规，发行存托凭证并在对方市场上市交易。同时，通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排实现两地市场的互联互通。此次沪伦通制度设计中，由于做市业务和跨境转换业务要求承做券商具有境外市场交易基础证券的能力、相应的外汇及投资风险的承担能力、境内证券市场做市能力等相关的综合能力，对券商本身的资质会有较高的要求，因此未来券商龙头有望持续受益。

相关上市公司：华泰证券（601688）、申万宏源（000166）。

4、中小企业支持措施不断落实

经济日报消息，11月16日经济日版刊文称，10月份，税收收入同比下降5.1%，多项减税政策开始落实到位，企业税负明显降低。近期，中央一系列重要会议发出明确的政策信号：推进增值税等实质性减税，对小微企业、科技型初创企业可实施普惠性税收免除。从今年前三季度税收数据来看，对中小企业的税收减免政策力度较大，而除开减税外，近期高层还陆续出台多项政策支持中小民企的发展。可以预计，后期人民银行将通过通过信贷、债券、股权“三支箭”，有力支持实体经济发展，这对于中小企业而言将形成重要支撑。展望后市，目前高层对于中小企业的支持仍然有较大的政策空间，因此后市可以继续留意该类公司的反弹潜力。

相关上市公司：拓维信息（002261）、永清环保（300187）。