1、第四批混改试点酝酿启动  改革舆情催化区域轮动

博览财经消息整理，在国务院国资委日前召开的专题媒体通气会上，作为国内金融投资行业唯一的代表机构，深圳市创新投资集团有限公司参加会议并介绍了企业混改经验。

根据十八届三中全会对全面深化国资国企改革的总体部署，2018年至2020年是实现本轮改革目标的关键时段。为此2018年8月国企改革领导小组正式启动了“双百行动”。目前，国企改革已经形成从“1+N”顶层设计到“十项改革试点”再到“双百行动”梯次展开、纵深推进、全面落地的新局面。

在此背景下，近期多地陆续出台国企改革三年行动方案，天津、山西、浙江等地集中推出混改项目。国企改革的步伐，明显加快。发改委官员11月10日透露，将尽快启动第四批混改试点。另外，2018年12月18日是改革开放40周年节点，日前“改革”和“开放”舆情逐渐升温，短期或将成为市场焦点。

落脚到A股市场，从改革的总体目标和前期改革推进情况来看，军工国企混改是本轮国企改革的重点领域。稳步推进混改的单位，以及航天系、电科系等资产证券化率较低、资本运作空间较大的投资标的值得重点观察。此外，过去在国企改革方面始终走在前列的地区如上海、广东、浙江、山西等地，政策的推动或更加明显。最后，2019年初地方“两会”将陆续召开，地方国资混改的舆情有望升温。

相关上市公司：深振业A（000006）、四川九洲（000801）

2、阿里巨额增持影业  文化传媒迎来“大时代”

博览财经消息整理，12月10日，阿里集团与阿里影业联合宣布，阿里集团将以12.5亿港元增持阿里影业股权，由目前的49%提升至约50.92%，并对阿里影业实现实质控制。

事实上，重视内容的不止影视，文化出版、软件著作、科技研发等等领域都加大了对“内容”的投入。产业对内容的加码，离不开我国日益增强的知识产权保护力度。2018年决策层在博鳌亚洲论坛向世界发出清晰的信号，中国将进一步加强知识产权保护。

落脚到A股市场，2018年受市场和监管双重压力影视传媒板块目前处于历史低位，互联网巨头的巨额增持一定程度上改善了市场此前的悲观预期。此外，个别传媒公司或由于参股独角兽、或由于5G牌照预期而连续涨停，成为了激活板块人气的催化剂。中长期来看，深耕内容，重视创新，拥有IP护城河或具备渠道优势的企业前景更加乐观。

相关上市公司：广电网络（600831）、凤凰传媒（601928） 

3、催化不断的5G，恰似寒冬里的一把火

博览财经消息整理，据工信部官网，日前工信部表示5G系统中低频段试验频率使用许可已经发放。下一步，将积极指导各基础电信运营企业做好5G系统试验的基站部署，开展好5G系统基站与同频段、邻频段卫星地球站等其他无线电台站的干扰协调工作，确保各类无线电业务兼容共存，促进我国5G产业的健康快速发展。

近期，围绕5G的话题与政策等事件催化不断：从产业层面的技术进步，如华为率先完成5G SA独立组网全部测试项目；到行业监管层面的准入传闻，如传广电即将获得中国第四张5G运营商牌照；到应用层面的项目示范，如全国首辆5G公交车正式在成都开通；再到外部紧迫的同业竞争，如高通携手诺基亚宣布，双方在毫米波及6GHz以下频段成功完成5G新空口OTA数据呼叫，成为推动5G商用的关键一步。催化不断的5G，恰似冬日里的一把火，无时不刻警醒着世人的关注。

落脚到A股市场，据估算，5G小基站的市场规模可达2500亿元，5G的下一个投资机会或将在基站系统产生。而随着5G投资规模的提升，无线设备、IP&光通信设备、PCB、光纤光缆、光器件天线等主要建设环节将充分受益。

相关上市公司：国脉科技（002093）、烽火通信（600498）

4、进入政策密集期，留意农业板块潜力 

博览财经消息整理，12月10日，国务院副总理在庆祝农村改革40周年座谈会上指出，要深化农村土地制度改革，进一步完善承包地“三权”分置制度，保持农村土地承包关系稳定并长久不变。要深入推进农村集体产权制度改革，完善农业支持保护政策。

2017年底的中央农村经济工作会议，明确提出乡村振兴战略的时间表：到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成。未来3年内，将是国内农村改革的顶层设计关键年份，其中土地改革将是农村政策的关键破局点。

从过程来看，随着我国土地确权、农村土地三项改革试点以及土地法修正等工作的完成，国家有望加大力度推进土地流转改革，从土地的征收（流转）程序、定价、交易等各方面进行制度完善，以保障土地的顺利流转，从而可以为企业进行土地流转扫除障碍。

具体到A股的影响，年底是政策旺季(包括经济工作会议、农村工作会议、一号文件等)，农业板块也将迎来多个政策催化剂。此外，乡村振兴的大背景下，2017-2018年是土地流转的政策深化年，2019年开始有望迎来实际爆发，助力土地流转相关企业迎来发展机遇。

相关上市公司：苏垦农发（601952）、金正大（002470）