据路透社报道，美国总统特朗普周一与美国七家科技公司（美光科技、西部数据公司、高通、谷歌、思科系统、英特尔和博通）的CEO举行会面。七家科技公司的首席执行官要求美国商务部及时作出向华为销售的许可决定，特朗普对此表示同意。

国盛证券认为，若美国对华为解除禁令，华为手机出货量有望积极乐观。与华为众多硬件产品关联性较大，且存在创新驱动的子行业较为受益，建议重点关注华为摄像头、被动元件、电池、ODM/EMS 产业链核心受益公司。

投资观点：

（1）解禁后，华为出货量有望大幅回升（国信证券《IT硬件与设备行业重大事件快评：华为重获美国供应商供货，供应链有望受益》-20190701）

2019年年初，华为公布2019年度的出货量目标设定为2.5亿部，在2020 年达到3亿部的销量。但5月中美贸易摩擦急剧升温，华为遭遇美国禁令。市场悲观预期形成，下修全年手机出货量至1.8~2 亿部左右。

而伴随着中美对话重启，市场对华为实际出货预期有所转暖。假设后续中美谈判进展不再出现重大挫折，华为的出货量预期有望回升至2.2~2.5 亿部左右，供应链相关上市公司估值与股价有望大幅修复。

（2）华为供应链核心器件国产化任重道远（国信证券《IT硬件与设备行业华为供应链专题报告：华为供应链梳理及贸易战影响》-20190604）

从华为消费电子供应链的上游核心芯片来看，大部分关键芯片均为美国供应商，处理器、基带、部分射频器件、部分模拟器件、摄像头芯片方面，华为海思或者部分国产厂商已经基本实现了自主替代。

从半导体产业链来看，目前国内高端芯片制造、DRAM存储器、模拟器件、高端功率器件、高端射频器件、半导体设备、硅片上游原材料等领域，以及GPU、FPGA等领域国产化替代程度较低，需要较多技术积累和高资本投入。

（3）华为智能硬件产业链企业迎来盈利修复机会（国金证券《电子行业周报：中美贸易摩擦趋缓，看好5G手机及华为产业链受益主线》-20190630）

     华为手机成长动力来自于创新加速，若美国对华为解除禁令，华为手机出货量有望积极乐观。与华为众多硬件产品关联性较大，且存在创新驱动的子行业较为受益，建议重点关注华为摄像头、被动元件、电池、ODM/EMS 产业链核心受益公司：

    摄像头产业链：华为在P30 Pro系列中开启了新一轮摄像头创新，未来创新还将持续，包括屏下摄像头、玻塑混合镜头、60M  像素摄像头、液体镜头等。

    被动元件：华为基站及众多智能硬件中对电感、变压器的需求逐步增多，叠加进口替代，看好核心受益公司；

    ODM/EMS配套厂商：智能手机创新对EMS要求不断提升，华为推出全时连接Matebook E 有望热销。

相关标的（国信证券《IT硬件与设备行业重大事件快评：华为重获美国供应商供货，供应链有望受益》-20190701）：光弘科技、飞荣达、汇顶科技、深南电路、沪电股份、立讯精密、顺络电子。

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。