受内需外贸双轮驱动，远火行业需求有望持续扩容——1104评级日报
2024-11-04 15:52
来源：早知道/脱水研报
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这家军工远火公司Q3扭亏或预示着拐点已至，后续远火谱系扩充后整体采购量或超预期，公司依靠兵器集团背书优势有望深度受益。
1、公司的军民两用产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，涵盖制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、无人巡飞等产品和技术。2024年受行业整体需求偏弱影响，前两季度均出现不同程度亏损，三季度公司扭亏为盈实现归母净利润46.59万元。Q3扭亏或预示着拐点已至。后续远火谱系扩充后整体采购量或超预期，公司依靠兵器集团背书优势有望深度受益。
2、远火是低成本精确制导核心装备，在俄乌冲突中被誉为“改变战争走向的利器”。对内远火具备战略储备及实战演训消耗需求；对外全球军费进入高增长期，我国远火性能优、附加条件少，有望持续开拓军贸市场。远火受内需外贸双轮驱动，行业需求有望持续扩容。公司作为远火产业链核心配套有望受益。
研报来源：
1、方正证券，李鲁靖，S1220523090002，北方导航：远火内需外贸双轮驱动，导航控制龙头有望深度受益。2024年11月1日
2、银河证券，赵良毕，S0130522030003，科华数据：多业务协同共进，海外市场有望拓展。2024年11月4日
3、中信建投，吕娟，S1440519080001，伊之密：业绩超预期，毛利率显著提升。2024年11月4日
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