※经济数据

1、据搜狐网，七月份覆铜板迎来2019年第四次涨价潮，龙头厂商集体调价。日前中金公司称，生益科技今年二季度净利润同比增长34%，超出市场预期，主要受益于5G建设提速等，上调公司目标价12%至19元。

评估：从科技产业的发展角度来看，覆铜板是做印刷电路板（PCB）的基本材料。而PCB广泛应用于电子信息产品，其中计算机、通信和消费电子等三大领域占据了PCB行业产值的70%左右。因此，覆铜板行业的景气度和这三大行业的景气度密切相关。有机构测算，5G基站2020年大规模建设，高频材料需求是4G十余倍，将刺激覆铜板需求放量。短期来看，中报窗口涨价和业绩超预期有望催化行业龙头获得更多市场关注。

※政策风向

1、据央行官网，7月25日，央行公告称，因金融机构法定存款准备金退缴可对冲央行逆回购到期等因素的影响，银行体系流动性总量处于合理充裕水平。故今日不开展逆回购操作，净回笼1000亿元。

评估：自6月中旬以来，全球多国央行发生了货币政策立场的转变，普遍转向宽松。但我国央行货币政策依旧“以我为主”，在TMLF重启后，央行连续两日空窗操作，体现货币政策稳健的基调。美联储议息在即，在贸易摩擦给经济带来的潜在风险下，市场预计7月降息已成定局，届时我国央行是否会跟随美联储下调政策利率值得投资者留意。总的来看，预计央行还会按照经济增长和通胀趋势来判断货币政策，海外并不是一个决定货币政策的主要因素。

2、据新京报，7月24日深夜，苏州市政府再度宣布收紧楼市调控政策，今天(7月25日)起，限购、限售同时升级。

评估：这是楼市调控政策加码的又一信号，此前，房企的多个融资渠道收紧，河南开封市放松限售又立即撤回，可以看出“房住不炒”仍是下半年政策调控的主逻辑。考虑到外需的不确定性，未来监管对房地产开发商融资端的打压可能是难以持续的，政策空间仍有弹性。具体到A股上，由于监管趋严，未来房地产行业分化重组会进一步加剧，资源向头部集聚，行业集中度会进一步提高，具备融资优势的房企龙头更为受益。

3、据搜狐网，7月25日，由工业和信息化部、中国工程院联合指导，青岛市人民政府主办的2019世界工业互联网产业大会开幕式在青岛举行，本届大会主题为“智能互通、智享共赢”。

评估：工业互联网平台通过汇聚制造企业及第三方开发者来采集海量工业数据，从而开发出能覆盖产品全生命周期的业务及创新型应用，在传统制造业转型升级的大背景下，工业互联网平台起到了提升资源配置效率的作用，我国也已初步形成北上广等工业互联网产业发展高地，未来发展空间广阔。具体到A股上，由于数字化模型是决定工业互联网平台的核心，所以规模大、资源整合能力强的平台未来将更有潜力成为行业的头部平台。

※关联市场

1、周四，沪深两市三连阳创业板涨0.8%，上海自贸概念表现活跃。

评估：整体来看，沪指一举突破60日均线的压制，重心再度上移，并且5日均线拐头向上，短期趋势稳中向好。美中不足的是成交量依旧维持低位。目前沪指总体处于上有压力、下有支撑的区间整固格局中，预计后市若没有成交量的显著放大，沪指短期仍维持弱修复为主。创业板走势依旧最强，下方均线多头排列，后市上行可期。不过部分科技板块近期涨幅较大，需注意高位股的分化调整风险。策略上重点把握券商、OLED、华为产业链、5G以及军工。

备注:

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！