保隆科技：营收+155%，特斯拉+上汽双链绝对龙头！
2018-10-17 23:27
来源： 博览资讯
保隆科技是自主汽车零部件公司中，极少数能够同时供应轻量化零部件、智能驾驶相关电子零部件以及应对国六排放标准的零部件的企业。
公司营收近年稳步增长，其中TPMS、轻量化零部件和传感器的增速尤其突出。
公司产品线众多，但是主要产品之间均存在有机联系，各产品线逐渐壮大后将形成显著合力。
随着汽车电子化、轻量化和智能化的推进，下游对于轻量化零部件、传感器以及国六排放控制相关零部件的需求都将稳步提升。公司的产品线之间将形成有效合力，帮助公司拿到更多的客户订单。同时，共用工艺的产品线能够节省一部分研发及制造成本。
公司未来主要看点在于，从2020年开始实施的乘用车TPMS强制搭载的国家标准，将明显增大公司TPMS相关产品的市场，为公司未来3年的业务发展带来显著的确定性。
此外，保隆的轻量化产品推出不久即匹配了强势整车厂的主流车型，显示出很强的竞争力。保隆轻量化零部件的主要客户2018年1-8月累计销量同比增长22.3%，显著高于乘用车市场平均水平。
近年公司TPMS、轻量化和传感器业务飞速发展，2017年营收分别增长65%、40%和155%。TPMS业务2018H1在行业增速放缓的背景下同比仍然增长了36%，国内市场占有率达到了27%左右，市场份额国内排名第一，国际上稳居于第一梯队。
估值上看，对公司利润的长期成长表示乐观，给予24倍PE估值，目标价到25.53元，当前股价仍有56%上行空间。
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